公司负债率和偿债能力的分析方法和重要性

大多数的上市公司都会通过一定的负债来提升资金的利用率,在财报中,负债率就能体现出这家公司的负债和公司资产之间的一个比率,负债率如果过高,那么公司将会面临偿债能力不足的风险,而如果负债率过低,则往往代表着资金使用效率不高。
 
通常,我们将负债率超过85%的情况称之为是高负债,这代表着公司的全部资产远低于债务,这么高的负债,一旦公司经营出现问题,将面临无法还债,甚至走上破产之路。而如果公司的负债率超过了100%,那就出现了资不抵债的情况,也就是说把公司全卖了也不够还债的。很多公司最后走上破产清算之路,就是因为资不抵债。
公司负债率和偿债能力的分析方法和重要性
而公司偿债能力的分析,也分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析,短期的我们主要是判断公司资金的流动性,通过流动比率指标就可以判断得出,流动比率低则说明公司偿债能力较差,而流动比率高则说明公司偿债能力较强,但是,流动比率并不是越高越好,当流动比率过高,则会产生资金使用效率低下,进而产生资金浪费,这代表着公司运作资金的能力可能会存在问题。
 
对于长期的偿债能力,我们需要分析公司自有资产和债务之间的比率,自有资产高这说明公司负债较少,这样同时也就说明了公司偿债能力较强,而自由资产低则说明公司负债较多,公司可能就会面临偿债危机。
 
其实很多上市公司大多数都是在负债经营,通过一定的负债来创造更多的利润,这是好事,但是如果负债不能为公司创造利润,那公司经营就会出现问题。另外,在行业发展情况比较好的时候,公司赚钱多,那么偿还债务能力基本就没问题,但是行业发展困难,公司经营进入到困境,表现在股价上,那么必然就是股价不断的下跌缩水。因此我们也可以得出一个结论,对于周期性强的行业,负债如果过高将会非常危险。
 
我们都知道,周期性的行业毛利率的波动可能会比较大,同时如果公司负债率较高,那么这种公司我们在投资的时候一定要非常谨慎,这类股票风险通常较大,所以我们一在提倡大家在选股的时候一定要阅读半年报、年报等资料,因为在其中我们可以看到很多关于公司经营的信息,当然包括公司的负债率和产债能力,一旦这些数据产生了根本的变化,我们就要时刻警惕甚至是降低仓位以免后期出现股价下跌的风险。

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